斯凯孚（SKF）将收购美国 Kaydon Corporation

点击数：20642013-09-10 11:17:41　来源: 沈阳欧申鸿业国际贸易有限公司

瑞典哥德堡，2013年9月5日：斯凯孚（SKF）与Kaydon Corporation（纽约证交所代码：KDN）已签订收购协议。斯凯孚将以约12.5亿美元的现金收购Kaydon公司，包括9500万美元的净债务。收购款将通过斯凯孚现有的现金和贷款支付，并且加入到斯凯孚第一年的收入中。
斯凯孚总裁兼首席执行官汤母•强斯顿（Tom Johnstone）表示：“在很长一段时间内，我们都在关注Kaydon的发展。Kaydon拥有强大的产品组合、管理团队和稳健的财务表现。我很高兴Kaydon马上要成为斯凯孚集团的一部分。我们与Kaydon之间可进行产品和技术、地域和客户群的互补，并且Kaydon的制造足迹将有助于我们更好地服务于我们全球工业市场的客户和经销商。更值得一提的是，本次收购与近几年来我们的其它活动、投资和收购，都显示了我们对北美市场的极大重视。”
Kaydon是一家多元化工业制造商，其业务分为三大块：摩擦控制产品（轴承）、速度控制产品和特种产品，包括环境服务。该公司62%的销售额来自北美，欧洲为24%，亚太地区为12%，其它地区为2%。在2012年，该公司的销售额为4.75亿美元，经过调整后的经营利润率约为16%，拥有超过2,100名员工。
Kaydon Corporation主席兼首席执行官James O’Leary表示：“我们的董事会相信此项交易能给我们股东带来可观的价值，并且是一项使Kaydon保持市场领导地位的出色战略。通过与全球行业领导者斯凯孚的合并，我们将加快我们的增长速度。”
交易结构
斯凯孚将以全现金形式收购Kaydon的所有发行股份。根据两家公司的董事会一致达成的协议条款，斯凯孚将以每股35.50美元现金的要约收购报价购买Kaydon的发行股份。该要约收购将于2013年9月16日开始实施，并且符合惯例的条款和条件并获得了监管机构的批准，包括收购Kaydon发行的大部分普通股。在本次收购完成后，斯凯孚将通过简易合并收购所有剩余股份。
本次交易价格相当于Kaydon 2013年9月4日股票收盘价的22%溢价、30天成交量加权平均价的21%溢价以及Kaydon LTM调整后的息税折旧摊销前利润（截止2013年6月29日为9800万美元）的12.7倍。本次交易将在2013年第四季度完成。
如虎添翼
Kaydon的收购符合斯凯孚加强技术平台、成为一家知识工程公司的战略。斯凯孚希望在今后几年实现显著的协同效益，年度成本协同效应和销售协同效应分别达到3000万美元和5000万美元。
Kaydon能在产品和地域两方面对斯凯孚现有业务进行补充，并且使斯凯孚能够
•    以更完整的产品组合更好地服务于全球多个关键行业的客户
•    通过Kaydon和斯凯孚之间的技术互补，提供更好的解决方案和服务
•    通过斯凯孚全球经销网络销售Kaydon产品
•    利用kaydon在北美的制造足迹
斯凯孚集团对Kaydon Corporation的收购将在形式上显著增加2012年全年的销售额——从646亿瑞典克朗增加至约677亿瑞典克朗，并且调整后的经营利润也从73亿瑞典克朗增加至78亿瑞典克朗。在2013年第一季度的试算财务报表中，斯凯孚的营业额相应地从315亿瑞典克朗增加至330亿瑞典克朗，调整后的经营利润从33亿瑞典克朗增加至约35亿瑞典克朗。
Kaydon Corporation简介
Kaydon Corporation是轴承与速度控制产品设计和制造领域的领导者，其产品包括工业减震器、气弹簧和振动隔离产品。其特种产品包括过滤器和过滤系统、定制轴承圈和密封件以及环境服务。这些产品被用于航空航天、国防、医疗、半导体、风能、物料输送和机床等众多领域。
•    Kaydon是剖分式轴承和薄型轴承等产品领域的领导者，提供对于性能至关重要的高度工程化产品
•    Kaydon拥有众多得到业界认可的品牌和领先技术，专为全球市场行业提供高价值服务
•    Kaydon的产品能够与斯凯孚的产品组合实现高度互补，并且加强斯凯孚为全球客户提供的产品与服务。
•    Kaydon所服务的众多市场是斯凯孚当前涉猎未深的领域，这能帮助斯凯孚扩展其产品和服务。
•    Kaydon长期保持着强劲的财务表现、利润率和现金流。